电气设备行业：核电的春天即将到来

　　世界核电建设开始复苏。据国际原子能公布的消息，预计到2030年全球的核电发电量实现翻倍。美国能源部2007年宣布，美国在未来2年内将兴建32座核能发电厂；俄罗斯计划在2020年前建造40台核电机组；英国于2008年1月决定恢复建设核电站；印度计划到2020年使核电装机容量达到4000万KW。预计到2030年前世界在核电站建设的总投资在2000亿美元以上。

　　国家对核电发展的战略由“适度发展”到“积极发展”。在这样的背景下，我国的核电能源将获得很好的发展机遇。按照规划，到2020年，核电占全部电力装机容量的比重从现在的不到2%提高到4%，核电年发电量达到2600亿-2800亿千瓦时。

　　核电行业市场巨大。国家发改委多次表示，到2020年，核电装机容量可达到6000万KW，高于原先预计的4000万KW。以此估算，到2020年，中国核电建设总投资将达到约7500亿元，其中设备投资约3400亿元，如果设备核岛国产化率达到70%、常规岛国产化率80%、辅助设备国产化率90%计算的话，则国内设备企业至少面临超过2500亿的市场。

　    投资策略。1)核电设备企业为核电高速发展最大受益者，建议重点关注整机制造企业，如东方电气、上海电气。2)可以适当关注其他具有核电概念的公司。核电概念的公司有中核科技、自仪股份、中成股份等，但尚难以确定未来它们可以从核电建设中获得较大收益，但可以给予适当前瞻性关注。