神华能源A股过会 有望成为A股历史上最大IPO

　　9月份已有3只H股过会

　　作为我国最大的煤炭生产商和销售商，中国神华(1088.HK)发行A股的计划在昨日获得中国证监会发审委审核通过。

　　以中国神华H股17日收盘价40港元折算，若发行价格不低于H股价格，中国神华发行18亿A股将超过700亿元人民币，超过建行A股的募资计划，成为A股历史上最大的IPO。

　　神华能源宣布发行A股后，股价一路上涨，最新价格与刚刚公布将发行A股时相比，涨幅已经超过了40%。中国神华2007年中报显示，今年上半年每股净资产3.84元，每股收益0.54元，净资产收益率14.2%，资产负债率35%。本次募集资金用途为投资并更新公司的煤炭、电力、运输系统、战略性资产的收购。

　　此次神华能源发行A股获得通过后，9月份已经有3家H股通过了发行A股的审核。包括昨日正在进行A股网上申购的建设银行(0939.HK)，以及将在本周四开始进行网上申购的中海油服(2883.HK)。

　　而H股市价总值排名前十位的上市公司中，只有中石油股份(0857.HK)还没有接受中国证监会发审委的审核。不过，有接近中石油股份此次发行的相关人士表示，中石油股份A股发行上市的准备工作也正在有条不紊进行当中，如果不出意外，9月底之前将有望上会。

　　在大市值H股集中发行的9月，境内A股IPO的步伐也丝毫没有放缓。与神华能源同日，南京云海特种金属股份有限公司和上海海得控制系统股份有限公司也通过了发审委的审核。

神华能源A股回归过会 国内最大IPO即将起航

    《21世纪经济报道》见习记者邢莉云9月18日北京报道：

　　神华能源A股发行，已经顺利走过了最后一关。9月17日晚，本报记者获悉，神华能源A股发行事宜，已经得到发审委的审核通过。

　　“确实已经过会，但今天不会出公告，按照程序是明天周二拿到批文，周三上午公司正式宣布。”一位接近神华能源的人士对本报记者说道。

　　此前，中国证监会宣布将于2007年9月17日召开第127次发行审核委员会工作会议，会议将审议中国神华能源股份有限公司回归A股事宜。

　　中国神华首发A股申报稿显示，公司拟发行不超过18亿股A股并在上海交易所上市，发行后总股本不超过198.89620455亿股。公司主要业务为煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，相关铁路港口等运输服务。公司本次募集资金将用于：投资并更新公司的煤炭、电力、运输系统；战略性资产的收购；补充公司运营资金及一般性商业用途。

　　此前，关于神华A股发行价格，一直成为市场关注的焦点。“我们能值多少钱就卖多少钱，价格不会定得过低。”8月23日，神华能源董事长陈必亭在香港发布中期报告时说道，“A股定价将依据两个原则，一个是国际和国内市场形势，一个是股票的内在价值”。

　　“在国内A股市场遭热捧的情况下，现在已经很难以低价买到一些优质公司的股票，”中信证券(85.62，-0.94，-1.09%)煤炭行业分析师王野认为，“现在神华H股价格已经接近40元，市盈率40倍以上，A股发行价格肯定不会比它低。如果按照H股的价格计算，神华这次募集的资金总额将接近700多亿人民币，超过建行，有可能成为国内最大一笔IPO。”

　　国元证券煤炭行业分析师周海鸥认为，同在A股和H股上市的兖州煤业目前A股与H股比价是1.56倍，如果神华以H股价格40元左右乘以1.5倍，则达到了60元以上，但神华价格不可能定得这么高，最后得根据机构询价而定。

　　申银万国煤炭行业分析师牟其峥对记者说：“神华作为国内最大煤炭生产商，它的回归标志着能源行业龙头回归，对A股市场、机构投资者都是很好的投资机会。”